Debito
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Posizione Finanziaria Netta
Milioni di €
Profilo di Liquidità
Milioni di €
| Disponibilità liquide | 972 |
| Totale linee di credito non utilizzate | 700 |
| Margine di liquidità | 1.672 |
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Scadenza del debito lordo
Milioni di €
Mix di valute del debito1
Quota di debito
1. Debito lordo medio calcolato sugli ultimi 12 mesi
Il 21 dicembre 2017 il Consiglio di Amministrazione di Pirelli ha approvato un programma EMTN (Euro Medium Term Note) per l’emissione di prestiti obbligazionari senior unsecured non convertibili per un controvalore massimo di 2 miliardi di euro.
L’adozione del programma EMTN risponde all’obiettivo di una costante ottimizzazione della struttura finanziaria di Pirelli e consente di cogliere tempestivamente favorevoli finestre sul mercato obbligazionario.
La documentazione relativa al programma EMTN (Base prospectus) è disponibile di seguito
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Base Prospectus |
All’interno di tale programma Pirelli ha emesso i seguenti prestiti obbligazionari:
In data 15 Marzo 2018 Pirelli & C. ha reso noto di aver collocato un’emissione obbligazionaria “Floating Rate Note” del valore di 200 milioni di euro con scadenza settembre 2020. L’emissione obbligazionaria – indirizzata esclusivamente a investitori istituzionali – permette di rimborsare il debito esistente per un uguale ammontare, ottimizzando ulteriormente la struttura finanziaria della società attraverso la riduzione del costo del debito.
Il prestito obbligazionario presenta le seguenti caratteristiche:
- Emittente: Pirelli & C. S.p.A.
- Garante: Pirelli Tyre S.p.A.
- Importo: Euro 200 milioni
- Data di regolamento: 26 marzo 2018
- Data di scadenza: 26 settembre 2020
- Cedola: Euribor 3m + 0,70%
- Prezzo di emissione: 100%
- Prezzo di rimborso: 100%
- Quotazione: Borsa del Lussemburgo
Attraverso tale operazione i prestiti obbligazionari emessi nell’ambito dell’autorizzazione consiliare del dicembre 2017 per 1 miliardo di euro – a valere sul programma EMTN senior unsecured per complessivi 2 miliardi di euro – ammontano complessivamente a 800 milioni di euro.
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Comunicato Stampa |
In data 22 gennaio 2018, Pirelli ha concluso con successo il collocamento sull’Euromercato di un prestito obbligazionario unrated, a tasso fisso e della durata complessiva di 5 anni, per un importo nominale complessivo di 600 milioni di Euro. A testimonianza della fiducia degli investitori verso Pirelli, la raccolta ordini alla chiusura è risultata pari a circa 2,4 miliardi di Euro ed ha visto coinvolti circa 280 investitori internazionali. La significativa partecipazione da parte del mercato ha consentito di fissare il rendimento del titolo a 110 punti base sopra il tasso di riferimento (midswap).
In data 19 dicembre 2018, Pirelli ha annunciato la conclusione del mandato conferito ad un intermediario finanziario specializzato finalizzato al riacquisto parziale dei titoli per un ammontare massimo di 50 milioni di Euro. Alla fine del mandato, i titoli acquistati e contestualmente annullati sono risultati pari ad un ammontare nozionale complessivo di 47 milioni di Euro; di conseguenza l’ammontare residuo dei titoli in circolazione e’ di 553 milioni di euro.
Caratteristiche del prestito obbligazionario:
- Documento d’offerta: programma EMTN (Euro Medium Term Note) da Euro 2 miliardi datato 10 gennaio 2018
- Ranking: senior, unsecured
- Emittente: Pirelli & C. S.p.A.
- Garante: Pirelli Tyre S.p.A.
- Importo Emesso: Euro 600 milioni
- Importo in circolazione: Euro 553 milioni
- Data di regolamento: 25 gennaio 2018
- Data di scadenza: 25 gennaio 2023
- Cedola: 1,375%
- Prezzo di emissione: 99,502%
- Prezzo di rimborso: 100%
- Taglio unitario minimo: € 100.000 e aggiuntivi multipli integrali di € 1.000
- Quotazione: Borsa del Lussemburgo (https://www.bourse.lu/security/XS1757843146/261234)
- ISIN: XS1757843146
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Final Terms |
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Partial Buyback |
Nel 1° trimestre 2019, Pirelli ha concluso un finanziamento bilaterale da €600 milioni con un primario istituto di credito. L’operazione, conclusa a condizioni di mercato particolarmente vantaggiose se confrontate con il corrispondente costo del mercato obbligazionario in quel momento, permette di aumentare la scadenza media del debito, contribuendo a migliorare il profilo finanziario di Pirelli attraverso il rifinanziamento di linee in scadenza per un corrispondente ammontare.
Il contratto di finanziamento non è assistito da garanzie reali (unsecured).
| Debitore | Garante | Tipo | Ammontare | Scadenza | Covenant |
| Pirelli & C S.p.A. | Pirelli Tyre | Linea Bilaterale | €600 millioni | 2024 | Net Debt / EBITDA |
Il 27 giugno 2017, Pirelli ha concluso il rifinanziamento di linee bancarie per €4,2 miliardi con un pool di 18 primarie banche internazionali. L’operazione è stata conclusa per ridurre il costo del debito e aumentare la scadenza media, contribuendo a migliorare il profilo finanziario di Pirelli. Come conseguenza di quanto sopra citato, tutte le precedenti linee di credito sono state cancellate.
Il contratto di finanziamento non è assistito da garanzie reali (unsecured) e comprende delle facility multi-currency di tipo term loan e di tipo revolving per un importo complessivo rispettivamente pari a €3.5 miliardi ed €0.7 miliardi, con scadenze tra 3 e 5 anni.
E’ possibile visualizzare il relativo Comunicato Stampa all’indirizzo web: https://press.pirelli.com/it/pirelli-concluso-con-successo-rifinanziamento-di-linee-bancarie--per-42-miliardi-di-euro/
| Debitore | Tipo | Ammontare | Scadenza | Covenant |
| Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC | Term Loan | €1.75 miliardi | 2020 | Debito Netto / EBITDA |
| Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC | Term Loan | €1.75 miliardi | 2022 | Debito Netto / EBITDA |
| Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC | Revolving Credit Facility | €0.7 miliardi | 2022 | Debito Netto / EBITDA |
Il 26 luglio 2018 Pirelli & C ha concluso un finanziamento “Schuldschein” – garantito da Pirelli Tyre S.p.A. - di complessivi 525 milioni di euro, secondo i termini sotto riportati.
Il finanziamento, sottoscritto da primari operatori di mercato, è stato concluso per rimborsare debito esistente, ottimizzandone ulteriormente la struttura e i costi.
| Comunicato Stampa |
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| Debitore | Garante | Ammontare | Scadenza | Covenant |
| Pirelli & C S.p.A. | Pirelli Tyre | €82 milioni | 2021 | Debito Netto / EBITDA |
| Pirelli & C S.p.A. | Pirelli Tyre | €423 milioni | 2023 | Debito Netto / EBITDA |
| Pirelli & C S.p.A. | Pirelli Tyre | €20 milioni | 2025 | Debito Netto / EBITDA |