Debito

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Posizione Finanziaria Netta 9M 2017

Milioni di €

Profilo di Liquidità

Milioni di €

Disponibilità liquide 405
Totale linee di credito non utilizzate 558
Margine di liquidità 964*

*Copre -2.4 anni di scadenze

Scadenza del debito lordo

Milioni di €

Mix di valute del debito1

Quota di debito

1. Esposizione media calcolata sugli ultimi 12 mesi

Il 21 dicembre 2017 il Consiglio di Amministrazione di Pirelli ha approvato un programma EMTN (Euro Medium Term Note) per l’emissione di prestiti obbligazionari senior unsecured non convertibili per un controvalore massimo di 2 miliardi di euro.
L’adozione del programma EMTN risponde all’obiettivo di una costante ottimizzazione della struttura finanziaria di Pirelli e consente di cogliere tempestivamente favorevoli finestre sul mercato obbligazionario.

La documentazione relativa al programma EMTN (Base prospectus) è disponibile di seguito

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Base Prospectus

 

All’interno di tale programma, il 22 gennaio 2018 Pirelli ha emesso il seguente prestito obbligazionario.

 

In data 22 gennaio 2018, Pirelli ha concluso con successo il collocamento sull’Euromercato di un prestito obbligazionario unrated, a tasso fisso e della durata complessiva di 5 anni, per un importo nominale complessivo di 600 milioni di Euro. A testimonianza della fiducia degli investitori verso Pirelli, la raccolta ordini alla chiusura è risultata pari a circa 2,4 miliardi di Euro ed ha visto coinvolti circa 280 investitori internazionali. La significativa partecipazione da parte del mercato ha consentito di fissare il rendimento del titolo a 110 punti base sopra il tasso di riferimento (midswap).

Caratteristiche del prestito obbligazionario:

  • Documento d’offerta: programma EMTN (Euro Medium Term Note) da Euro 2 miliardi datato 10 gennaio 2018
  • Ranking: senior, unsecured
  • Emittente: Pirelli & C. S.p.A.
  • Garante: Pirelli Tyre S.p.A.
  • Importo: Euro 600 milioni
  • Data di regolamento: 25 gennaio 2018
  • Data di scadenza: 25 gennaio 2023
  • Cedola: 1,375%
  • Prezzo di emissione: 99,502%
  • Prezzo di rimborso: 100%
  • Taglio unitario minimo: € 100.000 e aggiuntivi multipli integrali di € 1.000
  • Quotazione: Borsa del Lussemburgo (https://www.bourse.lu/security/XS1757843146/261234)
  • ISIN: XS1757843146
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Final Terms

 

E’ di seguito riportata la descrizione degli altri titoli obbligazionari, attualmente in circolazione, emessi dal Gruppo Pirelli

 

Il 13 novembre 2014 Pirelli ha concluso con successo il collocamento presso investitori istituzionali internazionali di un prestito obbligazionario, unrated, quinquennale per un importo nominale complessivo di €600 milioni. Al compimento, l'operazione ha ottenuto la cedola più bassa – pari all’1,75% – della storia di Pirelli, nonchè di un unrated corporate Eurobond italiano, a dimostrazione della fiducia degli investitori verso il credito Pirelli. Il prestito è stato collocato presso oltre 400 investitori internazionali e ha visto una raccolta di ordini pari a ~€5 miliardi.

Caratteristiche dell’obbligazione:

  • Emittente: Pirelli International PLC
  • Garante: Pirelli Tyre S.p.A.
  • Data di regolamento: 18 Novembre 2014
  • Data di scadenza: 18 Novembre 2019
  • Cedola: 1.75%
  • Prezzo di emissione : 99.498%
  • Prezzo di rimborso: 100%
  • Taglio unitario minimo : € 100.000 e aggiuntivi multipli integrali di € 1.000
  • Quotazione: Borsa del Lussemburgo (www.bourse.lu)
  • ISIN: XS1139287350


Il 27 giugno 2017, Pirelli ha concluso il rifinanziamento di linee bancarie per €4,2 miliardi con un pool di 18 primarie banche internazionali. L’operazione è stata conclusa per ridurre il costo del debito e aumentare la scadenza media, contribuendo a migliorare il profilo finanziario di Pirelli. Come conseguenza di quanto sopra citato, tutte le precedenti linee di credito sono state cancellate.

Il contratto di finanziamento non è assistito da garanzie reali (unsecured) e comprende delle facility multi-currency di tipo term loan e di tipo revolving per un importo complessivo rispettivamente pari a €3.5 miliardi ed €0.7 miliardi, con scadenze tra 3 e 5 anni.

E’ possibile visualizzare il relativo Comunicato Stampa all’indirizzo web: http://www.pirelli.com/corporate/en/press/2017/07/06/pirelli-successfully-concludes-refinancing-of-banking-lines-for-4-2-billion-euro/

Debitore Tipo Ammontare Scadenza Covenant
Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC Term Loan €1.5 miliardi 2020 Debito Netto / EBITDA
Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC Term Loan €1.5 miliardi 2022 Debito Netto / EBITDA
Pirelli & C S.p.A. Pirelli International PLC Revolving Credit Facility €0.7 miliardi 2022 Debito Netto / EBITDA

Ultima revisione: 16/02/2018